从拼多多加速上市，看腾讯的焦虑

其实，就像雷军如果不满意市场给出的估值，完全可以选择放弃 IPO，但是他最终还是捏鼻子认了，必然也有不得已的苦衷，一 方面他急需这一笔“救命钱”，另一方面，再拖下去的话，未来恐 怕现在这个市值都拿不到。 而小米的窘境，也同时存在于腾讯系的各家公司之中，之前不着 急上市的各家，如今都在加速准备上市，尤其是以拼多多与快手 为代表，这些依靠三四线以下城市在极短的时间内崛起的新小巨 头。 因为他们崛起的背后，也是一个政治推动的历史进程。 一方面，随着这些年国务院推动的电信提速降费，中国上网速度 跻身发达国家前列，但是价格却极为低廉，几十块钱就能够享 受“无限流量”。而且三大电信运营商在政策的强制下，不计成本 向三线以下城市大规模网络基建，使得智能手机得以在三线以下 城市及农村迅速扩张。 因此，在别的国家，电信巨头几乎一色首富级，而在中国，下游 挣辛苦钱的小米，市值竟然比上游的副部级央企联通还高很多..... 这背后的逻辑，是 目前中国互联网企业的高市值，是通过中央政 策强制， 从电信巨头身上 定向转移过去的。 而另一方面，最近两年国务院推行的货币化棚改，使得数万亿的 资金流向了原本消费能力极抵的棚户区，也使得大量城市的边缘 人口，迅速成为了手握大量钞票却又无事可做的闲人。 迅速致富的闲人们有了时间和消费力，在移动互联网的普及之 下，迅速变成了消费力和流量，这也是快手和拼多多等布局三四 线城市却能够几年内迅速崛起的原因。这给我们的直观感受，就 是最近几年大量网站的广告又开始向低俗发展，曾经一度遏制莆 田医疗广告的百度，如今又开始啃人血馒头了......这是因为大量对 互联网涉世未深的“新韭菜”涌入了市场。 这也使得最近几年针对三四线城市及农村为主的各类APP迅速成 为风口，再加上互联网+的政策，导致中国互联网来了一轮大洗 牌，在老一代巨头BAT之外，在极端的时间内，就诞生了一大批 二线巨头。 但是，历史进程带来的机遇，也将随着历史进程带走。一方面， 随着针对三线以下城市棚改的终结，货币停止向三四线城市棚户 区流入，另一方面，全国3G和4G的基建布局已经基本完毕，历 史性带来的三四线城市增量红利已经没有了，未来新一轮的5G布 局必将以一二线城市为先导。 因此，把视角放大一下我们能够看到，同样都是腾讯阵营内的， 美团和滴滴相互侵占对方市场，拼多多和京东直接开战，内部死 拼的本质，就是互联网的二线巨头们把国内存量的市场瓜分完 毕，只能自己人打自己人了。 所以，这些国内的互联网巨头们面对已经饱和的国内市场，要么 学马云和张一鸣，以国家队自诩向海外拓展，要么就是像现在这 样，靠募集资本与竞争对手争夺生存空间，建立护城河，获得国 内市场的垄断地位以获取高利润。 而这一轮准备I......