高收益产品大全

结构化金融与证券化系列丛书 高收益产品大全 Leveraged Financial Markets （美）马克斯韦尔（Maxwell,W. F.） （美）申克曼 （Shenkman,M. R.） 著 宋光辉 胡帆 杨桦 译 ISBN：978-7-111-47816-4 本书纸版由机械工业出版社于2014年出版，电子版由华章分社（北京华 章图文信息有限公司）全球范围内制作与发行。 版权所有，侵权必究 客服热线：+ 86-10-68995265 客服信箱：service@bbbvip.com 官方网址：www.bbbvip.com 新浪微博 @言商书局 腾讯微博 @bbb-vip 目录 丛书序 译者序 第1章 杠杆化金融概述 使用高收益债券作为融资来源的增长 对杠杆化金融的需求 杠杆化金融的弹性 第2章 杠杆化金融的组成部分 高收益债券 杠杆化贷款市场 信用违约互换 第3章 理解评级机构的作用 信用评级机构的作用 监管和信用评级机构 信用评级 高收益评级的起源 发行评级和调整 高等级和次级发行、债务评级和其对价格的影响 评级流程 评级方法 对于高收益债上评级的新的关注 评级触发器 总结 第4章 杠杆贷款的资产类别 银团贷款过程：信息备忘录或者“银行账簿” 公募vs.私募 第二抵押权贷款 无抵押担保贷款 定价条款 投票权 契约条款 强制提前还款 担保品 控制权的变更 权益修复 总结 第5章 贷款担保证券 为什么CLO具有吸引力 结构 资金匹配和套利 资产（担保品=杠杆化贷款） 资产（担保品=其他资产） 期限/“平均寿命” 负债（债券） 一级市场和二级市场 管理和分析 CLO的未来发展 早先的金融危机开始变化 第6章 CLO和结构化融资CDO的区别 杠杆化贷款和次级房屋抵押贷款的区别 杠杆化贷款的形成（创造）过程 次级住房抵押贷款形成过程 ABS CDO和CLO之间的区别 第7章 高收益债券发行的信用分析 步骤1：商业风险的第一部分，行业分析 步骤1：商业风险的第二部分，公司分析 步骤2：财务风险 定义：EBITDA/现金流/自由现金流 现金流的稳定性 近期和最近的信用趋势 压力测试 自由现金流/去杠杆能力的分析 杠杆率和覆盖比例 流动性 还款/到期时间表 资产质量和资产变现能力（可出售性） 进入资本市场募资的渠道 债务的优先级 步骤3：管理层风险/股权所有者风险 步骤4：条款 步骤5：交易的流动性因素 步骤6：相对价值 结论 第8章 债券契约和债券特征 一般特征 限制条款 结论 第9章 企业风险信用模型 ......