上市公司并购重组流程及案例解析

版权信息 书名： 上市公司并购重组流程及案例解析（第二版） 作者： 江苏省上市公司协会编 出版社： 江苏人民出版社 出版时间： 2016年7月 ISBN: 9787214189233 版权所有 侵权必究 目录 序 第一篇 并购理论分析篇 1.1 境内和跨境并购市场概况 1.2 上市公司并购重组流程和要点分析 1.3 中国企业跨境并购操作指南 第二篇 并购案例分析 2.1 产业并购 2.2 借壳上市 2.3 跨境并购 2.4 整体上市 2.5 上市公司分立 2.6 收购上市公司股份 2.7 中概股回归专题 后记 序 党的十八大以来，世界经济在深度调整中曲折复苏，供给侧结构性 改革不断推进，经济发展步入新常态，向形态更高级、分工更优化、结 构更合理的阶段演化。然而经济增速换挡、结构调整阵痛、动能转换困 难相互交织，稳增长、调结构、防风险等多重挑战依然并存，提质增 效、转型升级的要求更为紧迫。在这一过程中，资本市场有条件、有能 力发挥更重要的作用。 供给侧结构性改革需要金融体系从间接融资占主导转向直接融资与 间接融资相结合，通过直接融资推进结构转型，均衡发展体系。而并购 重组通过市场化的资源配置，服务于产业整合、结构优化、创新创业， 无疑将为供给侧改革提供助力，也将给资本市场带来更多优质的新 鲜“血液”。 2015年以来，并购重组已成为转型升级的“助推器”。纵观2015年风 起云涌的全球并购市场，涉及中国企业的并购交易总额达到7263亿美 元，同比增长60.7%，再次创下新高。中国已成为全球第二大并购市 场，而资本市场成为并购重组的主渠道，产业整合成为并购主流，并购 重组行业热点转向新兴产业，跨境并购方兴未艾。在中国“一带一 路”及“工业革命4.0时代”等多重经济产业政策的支持之下，或实施产业 转型升级，或谋求做大做强主业，或开拓建立国际品牌，上市公司供给 侧结构性改革的大幕已经拉开。 《十三五规划纲要》中指出，积极培育公开透明、健康发展的资本 市场。国务院自2010年8月以来，已先后出台多项意见，强调营造良好 的市场环境。中国证监会继2014年11月修订了《上市公司重大资产重组 管理办法》（以下简称《重组办法》）和《上市公司收购管理办法》 （以下简称《收购办法》）后，在2014年12月，对涉及行政审批的并购 重组审核反馈意见进行全面公开披露。随着行政审批效率的提升、市场 化交易机制的完善、多种支付手段的金融支持、“扶优限劣”分道制的产 业引导，上市公司并购重组必将百花齐放，兼收并蓄。 上市公司作为并购重组的“排头兵”，在并购之路中积累了无数宝贵 经验，但并购能力仍面临多重考验，并购市场火爆的背后亦隐藏......