金融专业硕士核心课程系列教材_投资学•证券分析与投资管理

目 录 总序 前言 第一章 证券投资的专业化基础 第一节 投资专业化和机构投资者的兴起 一、证券市场快速发展是专业化投资分析的基本前提 二、机构投资者的兴起是专业化投资分析的市场需求 第二节 证券投资与投资分析 一、投资行为的内涵解析：基于证券分析的视角 二、证券投资分析的三大功能 三、内在价值和市场价格 四、证券分析师 第三节 专业化证券投资管理方式 一、自上而下和自下而上 二、积极投资和消极投资 三、定性分析和定量分析 第四节 证券投资分析与管理：风险视角 一、首先应该“彻底的分析” 二、投资的第二要素是应“避免损失” 三、投资的第三要素是关注“适当期望” 本章小结 本章思考题 第二章 资产组合理论及应用 第一节 资产收益与风险 一、收益率的度量 二、风险的度量 三、资产组合的收益率与方差 四、投资者风险偏好及其效用函数 五、风险溢价与超额收益 第二节 资产组合分散化 一、分散化理论 二、组合分散化的效果 三、均值—方差准则（MVC） 第三节 资产组合的最优化 一、投资组合的风险机会集（risky opportunity set） 二、不允许无风险借贷时的资产组合最优化 三、允许无风险借贷时的资产组合最优化 第四节 资产组合边界和有效前沿 一、资产组合边界的确定 二、均值—方差有效前沿的形成 三、均值—方差有效前沿的表达及其求解 四、有效组合边界在投资管理中的应用 本章小结 本章思考题 第三章 证券资产定价理论及应用 第一节 传统资本资产定价模型（CAPM） 一、从资产组合理论到资本资产定价模型 二、资本资产定价模型界定的风险与收益关系：CML与SML 三、利用CAPM寻找被低估的股票 第二节 CAPM的适用性及其投资应用 一、β系数及其适用性 二、证券市场系统风险与非系统风险 三、Alpha的含义及其在投资管理中的应用 第三节 CAPM模型的实证检验 一、CAPM可检验的含义 二、BJS和FM估计方法 三、三因素资产定价模型 四、四因素模型：动量因子的引入 第四节 套利定价理论与因子分析 一、套利定价理论 二、APT模型的应用：因子识别和萃取 三、APT的实证检验 四、因子模型在投资中的应用 本章小结 本章思考题 第四章 EMH、随机漫步及投资应用 第一节 从EMH到资产价格可预测性 一、有效市场假说（EMH） 二、市场有效性的三种形态 三、资产价格的可预测性 第二节 有效市场理论的实证检验 一、弱有效市场假说的检验方法 二、半强式有效市场假说的检验 三、强式有效市场假说的检验 四、事件研究法及其应用 第三节 从EMH到随机漫......