从众危机

从众危机：量化投资与金融浩劫 The Crisis of Crowding:Quant Copycats,Ugly Models,and the New Crash Normal （美）路德维希B.钦塞瑞尼（Ludwig B.Chincarini） 著 李必龙 李羿 郭海 译 ISBN：978-7-111-44363-6 本书纸版由机械工业出版社于2013年出版，电子版由华章分社（北京华章图文信息有限公 司）全球范围内制作与发行。 版权所有，侵权必究 客服热线：+ 86-10-68995265 客服信箱：service@bbbvip.com 官方网址：www.bbbvip.com 新浪微博 @言商书局 腾讯微博 @bbb-vip 目录 赞誉 译者序 推荐序 前言 第1章 导论 第一部分 1998年长期资本管理公司危机 第2章 梅里威瑟的奇幻摇钱树 债券套利的诞生 梦之队 早期的成功 第3章 风险管理 整体思路 杠杆作用 度量风险 相关系数 长期资本管理公司风险管理实践 第4章 交易 做空美国掉期交易 欧洲跨国掉期交易（英国空头和欧洲多头） 做多已经对冲的美国按揭证券 日本盒式利差 意大利掉期利差 固定收益波动率交易 新券与旧券的交易 做空长期股票指数波动率交易 风险套利交易 股权相对价值交易 新兴市场交易 其他交易 交易组合 第5章 崩盘 1998年夏初 所罗门倒闭 俄罗斯违约 求援电话 梅里威瑟的信 巴菲特从阿拉斯加发来恶意收购要约 银团紧急救援 大到不能倒 为何如此 附录5A 梅里威瑟的信 附录5B 巴菲特的信 第6章 长期资本管理公司投资者的命运 第7章 这次崩塌的总体教训 相互关联的从众交易 在险价值 杠杆化 清算银行 薪酬激励 规模何碍 应急资本 美联储是最后协调人 交易对手的尽职调查 让大家分享爱 不是定量理论导致长期资本管理公司坍塌 似曾相识 第二部分 2008年金融危机 第8章 量化危机 次贷按揭市场崩盘 何为量化危机 量化因子的异动 量化危机之因 工具秀 第9章 贝尔斯登的崩盘 贝尔斯登简史 影子银行 财务修饰 回购的力量 意外的休眠 极地之春 第10章 金钱并非万能；房利美和房地美空有其名 基础业务 风险去往何处 CDO和CDO2 巨型对冲基金 盛世豪利 美国的住宅泡沫 贪婪大联盟 房地美和房利美的止赎问题 为何要拯救房地美和房利美 有人知道吗 第11章 雷曼兄弟破产 华尔街俱乐部 为何下一个是雷曼兄弟 业务风险敞口 大猩猩之死——时代的记忆 经典挤兑 为何让雷曼兄弟倒下 谁之错 谁会是下一个 高朋之利 第12章 失衡之谬 远期掉期失衡 回购失衡 228名议员糟蹋资源，引起全球银行挤......